در این مطلب قصد داریم به مقایسه دو کلاس دارایی مختلف یعنی صندوق سرمایه گذاری در طلا و طلای فیزیکی بپردازیم. به‌زبان ساده خرید طلا و سکه سودآورتر است یا اینکه در بورس صندوق طلا بخریم. پیش از هر چیز بیایید کمی با صندوق طلا آشنا شویم.
این صندوق، بهترین صندوق بازار است!
انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری بازار و مقایسه این صندوق‌ها، اهمیت بسیار زیادی دارد. شما می‌توانید در سایت ره‌آورد به‌راحتی وضعیت گذشته و حال صندوق را بررسی کرده و درست مثل یک سهم، با تحلیل جنبه‌های مختلف آن، بهترین تصمیم را برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها بگیرید.
روی ویدئو زیر کلیک و بهترین صندوق سرمایه‌گذاری بازار را انتخاب کنید:
صندوق طلا چیست؟
قبلاً به‌طور مفصل درباره انواع صندوقهای سرمایه‌گذاری صحبت کرده‌ایم. صندوق طلا یکی از انواع صندوق های سرمایه گذاری کالایی است. به‌طورکلی صندوق را می‌توان آیینه‌شده‌ی یک کلاس دارایی روی تابلوی بورس در نظر گرفت. صندوق طلا مشخصاً روی اوراق مبتنی بر طلا سرمایه گذاری می‌کند. بنابراین وقتی شما چنین دارایی را از بورس می‌خرید درست مثل این است که به طلافروشی بروید و گوشواره و گردنبند یا سکه بخرید! البته تفاوت‌هایی هم وجود دارد که در ادامه به آن می‌پردازیم.
مزایای خرید صندوق طلا چیست؟
✔️ نگهداری کم‌خطر: طلای فیزیکی همیشه یک نگرانی همراه خود دارد و آن نحوه نگهداری ایمنش است. ولی در صندوق طلا چنین دغدغه‌ای وجود نخواهد داشت.
✔️ کارمزد خرید و فروش صندوق طلا به میزان ۰.۰۰۱۲۵ از مبلغ معامله محاسبه می‌شود و در مجموع، کارمزدهای خرید و فروش صندوق طلا به ۰.۰۰۲۵ از مبلغ معامله می‌رسد. به عنوان مثال، اگر ۵۰ میلیون تومان از واحدهای یک صندوق طلا خریداری کنید، مبلغ ۶۲,۵۰۰ تومان به عنوان کارمزد پرداخت خواهید کرد.
✔️خرید با سرمایه‌های خیلی کوچک: قیمت سکه بهار آزادی در روز نگارش این مقاله، ۱۹۲,۲۵۰,۰۰۰ تومان و قیمت ربع سکه هم در همین روز، ۵۵,۷۰۰,۰۰۰تومان است. ولی واحدهای صندوق های طلا را می‌توانید با حداقل ۱۰۰,۰۰۰ تومان بخرید.
✔️ نقدشوندگی بالا: صندوق های طلا معمولاً خیلی راحت در بورس خرید و فروش می‌شوند. ضمن‌آنکه وجود بازارگردان‌ها هم این روند را تسهیل کرده است و اگر بخواهید واحدهای صندوق طلای خود را به‌فروش برسانید بعید است بیش از پنج دقیقه زمان نیاز داشته باشید.
✔️ قابلیت نوسان‌گیری: طلا هم مثل بقیه دارایی‌ها همیشه در حال نوسان قیمت است. حرفه‌ای‌های بورس از این موقعیت برای کسب سود بیشتر استفاده می‌کنند. البته این کار برای کسانی که تجربه‌ی زیادی در بازار سرمایه ندارند به‌هیچ‌وجه توصیه نمی‌شود.
◊ بیشتر بخوانید: بهترین زمان برای خرید و فروش طلا
معایب صندوق طلا چیست؟
ریسک‌هایی که صندوق طلا را تهدید می‌کند، همان ریسک‌هایی است که قیمت طلا و دلار را تهدید می‌کند و تفاوتی با طلای فیزیکی ندارد.
مقایسه صندوق طلا با طلای فیزیکی و سکه
کدام صندوق طلا بهتر است؟
صندوقهای طلا از ابزارهای نسبتاً جدید بازار سرمایه ایران محسوب می‌شوند که خیلی زود توانستند محبوبیت زیادی در این بازار به دست آورند و تعداد آنها نیز رو به افزایش است. صندوق سرمایه‌گذاری لوتوس اولین صندوق طلای بازار بورس ایران محسوب می‌شود و پس از آن صندوقهای دیگری چون عیار، گوهر، زرین، کهربا، زرفام و … به بازار سرمایه کشور قدم گذاشتند. در ادامه می‌توانید بازدهی یکساله این صندوق‌ها را در دوره منتهی به ۶ دی ۱۴۰۴ مشاهده کنید:
.jpg)
در تصویر زیر نمودار قیمت طلای 18 عیار را با سه صندوق طلای معروف بازارِ سرمایه یعنی «صندوق طلای گوهر»، «زر» و «طلا» را مقایسه کرده‌ایم. همانطور که می‌بینید روند قیمتی آنچنان تفاوتی ندارد. در بعضی مواقع قیمت طلای فیزیکی مقدار کمی از قیمت صندوق ها پیش می‌افتد و بعضی مواقع قیمت صندوق ها از طلای فیزیکی پیشی می‌گیرد. ولی حتی زمان‌هایی که رشد قیمت طلای فیزیکی از صندوق ها بیشتر است، هزینه‌ی کارمزد معامله‌ی آن باعث می‌شود تا صندوق به‌صرفه‌تر به‌نظر برسد.
◊ بیشتر بخوانید: سرمایه‌گذاری در طلا (روش ها، مزایا و معایب)
نکته بسیار مهم : قیمت صندوق های طلا براساس قیمت معامله‌ی آنها در بازار در نظر گرفته شده است و نه برمبنای NAV صندوق.
.jpg)
اگر می‌خواهید روش محاسبه حباب قیمت سکه را هم بدانید به این مطلب مراجعه کنید.
حال که دید روشن‌تری نسبت به سرمایه‌گذاری روی طلا و سکه و صندوقهای طلا پیدا کرده‌اید در ادامه می‌خواهیم حباب طلا و انواع حباب صندوقهای طلا را به شما معرفی کنیم تا در زمان انتخاب و خرید طلا و صندوقهای طلا از آن استفاده کنید.
بهتر است با حباب طلا و صندوق‌طلا آشنایی داشته باشید تا در هنگام سرمایه‌گذاری و انتخاب بهترین صندوق‌طلا از آن استفاده کنید و سرمایه‌گذاری پر سودی داشته باشید.
حباب طلا چیست؟
حباب طلا اصطلاحی است که نشان می‌دهد طلا قیمتی غیر واقعی دارد؛ یعنی بنابر شرایط، سیاست‌ها یا حتی افزایش یا کاهش انس جهانی، قیمت طلا با ارزش واقعی آن همخوان نیست. حباب طلا می‌تواند مثبت یا منفی باشد. به زبان ساده به اختلاف قیمت طلا و سکه با ارزش ذاتی آنها حباب طلا و سکه گفته می‌شود.
حباب طلا به تفاوت قیمت طلا در بازار با ارزش واقعی آن اشاره دارد. این اختلاف معمولاً به دلیل عوامل اقتصادی و روانی ایجاد می‌شود. برخی از عوامل موثر در شکل‌گیری حباب طلا عبارتند از:
نرخ ارز: تغییرات در نرخ ارز، به ویژه نرخ دلار، تاثیر مستقیمی بر قیمت طلا دارد. کاهش ارزش پول ملی در برابر دلار معمولاً باعث افزایش قیمت طلا می‌شود و ممکن است به ایجاد حباب منجر شود.
نرخ تورم: هنگامی که تورم افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌هایی مانند طلا می‌روند که از ارزش خود در مقابل تورم حفظ می‌کند. این افزایش تقاضا می‌تواند قیمت طلا را بیش از حد واقعی آن افزایش دهد.
نرخ بهره: کاهش نرخ بهره بانکی معمولاً باعث افزایش قیمت طلا می‌شود. زیرا طلا به عنوان یک دارایی بدون بهره، در مقایسه با دارایی‌هایی که بهره پرداخت می‌کنند، جذاب‌تر می‌شود.
عرضه و تقاضا: هرگونه تغییر در عرضه طلا (مانند کاهش تولید یا مشکلات در استخراج) یا افزایش ناگهانی تقاضا (مثلاً به دلیل نگرانی‌های اقتصادی یا سیاسی) می‌تواند باعث افزایش قیمت طلا و ایجاد حباب شود.
وضعیت اقتصاد جهانی: نگرانی‌های اقتصادی جهانی، مانند رکود اقتصادی یا بحران‌های مالی، معمولاً باعث افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن می‌شود. این افزایش تقاضا می‌تواند به تشکیل حباب در بازار طلا منجر شود.
شرایط سیاسی و اجتماعی: ناپایداری‌های سیاسی یا اجتماعی (مانند جنگ‌ها، اعتراضات گسترده یا تحریم‌ها) ممکن است به افزایش تقاضا برای طلا و ایجاد حباب کمک کنند.
سفته‌بازی و سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت: فعالیت‌های سفته‌بازی و خرید و فروش‌های کوتاه‌مدت برای کسب سود سریع، می‌تواند قیمت طلا را به طور مصنوعی بالا ببرد و منجر به تشکیل حباب شود.
این عوامل می‌توانند به تنهایی یا به صورت ترکیبی باعث ایجاد حباب طلا شوند.
حباب صندوق طلا چیست؟
در یک تعریف کلی صندوقهای سرمایه‌گذاری یک سرمایه‌گذاری غیرمستقیم محسوب می‌شوند. این صندوق‌ها انواع مختلفی دارند مانند صندوق سهامی، صندوق درآمد ثابت، صندوق اهرمی، صندوق مختلط، صندوق طلا و… . دارایی صندوقهای سرمایه‌گذاری می‌توانند در اوراق بهادار، سهام شرکت‌ها، املاک، طلا، و سایر دارایی‌ها سرمایه‌گذاری شوند. زمانی که تقاضا از عرضه بیشتر می‌شود، حباب به وجود می‌آید. به این ترتیب در این مواقع قیمت صدور و ابطال معاملات اوراق صندوق با یکدیگر فاصله می‌گیرند.
انواع حباب صندوق سرمایه گذاری طلا
حباب ذاتی
به شکل کلی برای هر دارایی که دارای ارزش ذاتی و واقعی است، امکان تشکیل حباب قیمتی وجود دارد و طلا نیز از این امر مستثنی نیست.
از آنجایی که بیشترین حجم دارایی‌های صندوق طلا برگرفته از طلا است، بنابراین به صورت ذاتی دارایی صندوقهای طلا حباب دارند. به زبان ساده، حباب ذاتی صندوق طلا، حباب دارایی‌های صندوق است. در ادامه حباب اسمی را برای شما معرفی خواهیم کرد
حباب اسمی
حباب اسمی صندوق سرمایه‌گذاری طلا براساس اختلاف قیمت تابلو یا آخرین قیمت معامله شده و nav بدست می‌آید. برای مثال اگر قیمت پایانی یک صندوق ۲ هزار و ۲۰۰ ریال باشد و nav آن ۲ هزار ریال باشد، به این معنی است که این صندوق ۱۰ درصد حباب دارد.
حباب واقعی
حباب واقعی به مجموع حباب اسمی و حباب ذاتی گفته می‌شود.
محاسبه حباب صندوقهای طلا
در صفحه بازار طلا ره‌آورد تمام حباب صندوقهای طلا به صورت کامل محاسبه شده و در دسترس شما قرار گرفته و شما می‌توانید به راحتی از آنها استفاده کنید و نیازی نیست که خودتان برای محاسبه این حباب‌ها زمان بگذارید. اما اگر مایل هستید که فرمول‌های محاسبه حباب صندوقهای طلا را بدانید می‌توانید در ادامه این مطلب آنها را به تفکیک مشاهده کنید.
محاسبه حباب اسمی صندوق طلا
برای محاسبه حباب اسمی صندوقهای طلا، وارد صفحه بازار طلا ره‌آورد شوید و نماد مورد نظر را جست‌وجو کنید. در تابلوی معاملاتی سهم، قیمت پایانی و nav (خالص ارزش دارایی) آمده است. قیمت پایانی و nav را از یکدیگر کم کنید.
اگر پاسخ منفی باشد، به این معنی است که صندوق سرمایه‌گذاری کمتر از ارزش واقعی معامله می‌شود و دارای حباب منفی است اگر این عدد مثبت باشد، صندوق بیشتر از ارزش واقعی معامله می‌شود و دارای حباب مثبت است.
برای محاسبه درصد حباب اسمی صندوق‌ها، قیمت پایانی را منهای nav و تقسیم بر nav کنید. در پایان پاسخ را در ۱۰۰ ضرب نمایید.
محاسبه حباب ذاتی صندوق طلا
برای محاسبه حباب ذاتی صندوقهای سرمایه گذاری طلا از فرمول زیر استفاده کنید.
(حباب شمش * درصد شمش)+(حباب سکه*درصد سکه)= حباب ذاتی
نکته‌ای که باید به آن توجه کنید.
چرا باید روزانه حباب صندوق طلا را بررسی کنیم؟
اگر قصد سرمایه‌گذاری روی صندوقهای طلا را دارید و جز معامله‌گرانی هستید که به صورت کوتاه مدت با توجه به تحلیل‌های تکنیکال روی نماد‌های موجود در صندوق‌ها آنها را خرید و فروش می‌کنید، باید به صورت روزانه حباب صندوقهای مورد نظرتان را مورد بررسی قرار دهید زیرا با این کار صندوق‌هایی را خریداری می‌کنید که حباب کمتری دارند. همچنین برای سرمایه‌گذاری روی صندوقهای طلا ترکیب دارایی صندوق را نیز به صورت ماهانه بررسی کنید، چرا که اگر ترکیب آنها تغییر کند، بر روی حباب صندوق طلا تاثیر می‌گذارد. اگر زمانی که قیمت طلای فیزیکی و دلار ثابت بود اما صندوقهای طلا بازدهی بالایی داشتند، زمان مناسبی برای خرید صندوق طلا نیست؛ چرا که در این زمان صندوق دارای حباب مثبت است و ممکن است حباب آن تخلیه شود و شما دچار زیان شوید.
عوامل ایجاد حباب در صندوقهای طلا
عوامل مختلفی می‌توانند منجر به ایجاد حباب در صندوقهای طلا شوند:
۱. عرضه یا تقاضای بیش از حد: افزایش یا کاهش ناگهانی تقاضا برای صندوقهای طلا به دلیل نوسانات اقتصادی و اتفاق‌های سیاسی می‌تواند منجر به افزایش یا کاهش قیمت و ایجاد حباب شود.
۲. اخبار و حتی شایعات: اخبار مثبت و منفی و یا شایعات مرتبط با بازار طلا می‌توانند هیجانات زیادی در بین سرمایه‌گذاران ایجاد کنند و قیمت‌ها را به طور مصنوعی بالا یا پایین ببرند.
۳. تغییرات ارزی: نوسانات در نرخ ارزها می‌توانند ارزش نسبی طلا را تغییر بدهند و منجر به ایجاد حباب شوند.
۴. نرخ بهره: کاهش نرخ بهره می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن مانند طلا سوق دهد و تقاضا را افزایش دهد و گاهی نیز با افزایش نرخ بهره جذابیت سرمایه‌گذاری در انس جهانی کمتر می‌شود و موجب کاهش قیمت انس جهانی خواهد شد که این مورد هم می‌تواند جز عوامل حباب صندوقهای طلا بشوند.
حباب در صندوقهای طلا یکی از عوامل مهم در بازارهای مالی است که می‌تواند تاثیرات زیادی بر بازدهی، سود و زیان سرمایه‌گذاران داشته باشد. آشنایی با انواع حباب طلا و صندوقهای سرمایه‌گذاری طلا می‌تواند به شما کمک کند تا در این بازار پر نوسان به سود‌آوری برسید و حتی بتوانید از زیان‌های احتمالی هم جلوگیری کنید. شما در صفحه بازار طلا ره‌آورد می‌توانید ارزش ذاتی و حباب طلا را به راحتی محاسبه کنید و همچنین به پرتفوی صندوقهای طلا و نقشه بازار صندوقهای طلا که برای اولین بار در ره‌آورد قابل مشاهده است دسترسی داشته باشید.